Управление капиталом и контроль риска

14.06.2020 92 0.0 0
Управление капиталом и контроль риска
Билл Экхард говорил: «Управление капиталом более важно, чем тайминг рынка, однако математически это более решаемая проблема!» От себя хочу сказать следующее: Управление капиталом – наиболее важная часть в трейдинге.

Задача трейдера заключается в первую очередь в сохранении капитала и только затем – в получении прибыли. И сейчас мы поговорим о важнейших для выживания на рынке вещах. Цель трейдинга – стабильно наращивать капитализацию вашего трейдерского бизнеса. Это возможно только в том случае, когда вы держите ваши потери под строгим контролем.


Проблемы трейдеров:

• неспособность последовательно расчетливо рисковать (принимать потери);

• неспособность вовремя признавать свои ошибки (фиксировать убытки);

• «привыкание» к позиции;

• потеря самоконтроля после серии убыточных сделок.

Я бы хотел вновь вернуться к тезису № 5. Не будем лениться и повторим его. Прочтите его несколько раз! Это важно!

Тезис № 5 гласит: динамика цен на бирже – неопределенный процесс. Единственный способ работать с неопределенностью – применять теорию вероятностей. Единственный способ конвертировать хаос в стабильный результат – системный подход. Хаотичная торговля приносит исключительно хаотичный результат.

Какой бы сильной ни была используемая вами неэффективность, вы никогда не можете быть уверены на 100 %, что все пойдет так, как вы рассчитываете. Следовательно, риск каждой сделки или стратегии целиком должен быть хорошо просчитан. У успешных управляющих не бывает ситуаций, когда на одну карту поставлено все и одна неудачная сделка грозит выбить их из бизнеса. Не верите мне? Тогда послушайте трейдера-мультимиллиардера Рэя Далио, который говорил: «Нет таких трейдов, открыв которые вы точно знаете, что вы правы» [35].

Что важно понять?

На рынке нет ничего точного! Именно поэтому необходимо всегда планировать свои риски.

Чтобы хорошо усвоить это, можете воспользоваться простым советом, который дает Ларри Вильямс [14]:

«Как бы вы ни были уверены в сделке, относитесь к ней так, словно вероятность заработать и вероятность потерять в ней составляют 50/50».

Риски, риски, риски! Без систематического контроля рисков вы никогда не сможете последовательно зарабатывать на длинной дистанции. Вы можете выиграть. Поймать удачу. Сорвать куш. Но без систематического контроля рисков вы никогда не будете зарабатывать стабильно. Важно понимать и еще кое-что. Вы не просто должны соблюдать свой план риск-менеджмента. Вы должны соблюдать его ВСЕГДА. Всего один раз, когда вы будете в плохом настроении, один-единственный неудачный день – и вам все придется начинать с нуля. Именно поэтому быть трейдером-одиночкой очень сложно. Если вы торгуете в фирме, вас всегда «отключат» от торгов и не дадут выйти за лимит. Инвестиционные компании – это прагматичный бизнес, они всегда дают своему трейдеру лимит потерь. И только частный трейдер, который несет ответственность лишь перед самим собой, способен эти лимиты регулярно преступать.

Контроль рисков очень важен. Вам необходимо помнить: он является почвой, фундаментом вашего трейдинга! Но это еще не все. Если вы будете играть в рулетку, то, как бы вы ни контролировали свой риск, вы все равно на дистанции окажетесь в минусе. Об этом же писал Ральф Винс в своей книге «Математика управления капиталом» [2]:

«При работе с отрицательным математическим ожиданием нет схемы управления деньгами, которая вытащит результат».


Вернемся к упрощенному варианту ключевой формулы нашей книги (1):


AR = AP × PP – AL × LP,


где AR – результат средней сделки вашей системы;

AP – средний доход в прибыльной сделке;

AL – средние потери в убыточной.


По сути, это упрощенный вариант формулы математического ожидания:



где М – это математическое ожидание, термин из теории вероятностей, который показывает средний результат вашей сделки.


В формуле он обозначен как AR. Что значит эта формула? Она показывает, что ваш средний результат складывается из суммы результатов всех ваших сделок.

Первая формула оперирует средними величинами, но очевидно, что ваши прибыли и убытки не будет одинаковыми. Например, мои последние пятьсделок принесли мне:

+116, –65, 80, –30, 5 пунктов прибыли. Таким образом математическое ожидание будет равно:

116 × (1/5) – 65 × (1/5) + 80 × (1/5) – 30 × (1/5) + 5 × (1/5) = 106/5= = 21,2 пункта на сделку (без учета комиссионных). Точно так же можно подсчитать средний результат сделки для любой системы при тестировании на исторических данных. Почему я акцентирую на этом ваше внимание?

Когда человек считает такие вещи, он начинает понимать, что положительный результат его торговли – это всегда сумма всех сделок. И одна конкретная сделка не имеет значения!

Если вы хотите зарабатывать стабильно и последовательно, важна именно сумма ваших трейдов! И вот почему вам не стоит цепляться за каждую отдельно взятую сделку. Если вы уверены, что ваша торговая система обладает преимуществом, то вы никогда не будете расстраиваться из-за одной убыточной сделки. Большинство игроков в казино очень переживают, когда проигрывают в раздаче карт. Казино же никогда не расстраивается, когда в раздаче выигрывает игрок. Казино знает: по сумме всех игр оно будет в плюсе. Поэтому все, что делает данное заведение, соблюдает план, придерживается правил и терпеливо ждет, когда будет сыграно много игр.

 



Читайте также

Комментарии (0)
avatar